삼프로TV — 김장열 (유니스토리자산운용 리서치센터장) [클로징벨 라이브·반도체 테크 세션, 6/5]
"SOCAMM 스펙다운의 본질은 메모리 '부족' — 펀더멘털 이슈가 아닙니다. No sell on fear."
• ① SOCAMM 보도 해부 — SemiAnalysis發 "엔비디아 Vera CPU용 LPDDR 모듈(SOCAMM) 용량 192GB→96GB 절반 축소" 보도가 국장 개장 직후 메모리 악재로 직격 — 미장엔 미반영, 국장부터 반영.
• ② 본질은 공급 부족 — 스펙다운 목적은 LPDDR 부족 속 Vera CPU 생산 극대화(100을 50+50으로 쪼개 CPU 2개 판매) — 총 시장규모(TAM) 불변, 삼전·하이닉스는 "만들면 다 팔리는" 상황.
• ③ 오히려 HBM 플러스 가능 — CPU가 잘 팔리면 루빈 GPU 판매 증가 → HBM4 수요 확대로 돌고 돌아 메모리 수요 증가 — '제번스의 역설' 구도.
• ④ 진짜 리스크는 피크아웃 리포트 — 일부 증권사 "27년 초 반도체 가격 하락" 조기 피크아웃 리포트가 동반 악재 — 만약 맞다면 삼전 30만원 안착·하이닉스 200만원 사수 어려우나, 본인은 회의적.
• ⑤ 대응 — 공포에 팔면 안 되는 자리("No sell on fear") — 단, 주가 급등 후 나온 뉴스라 단기 차익실현 빌미는 불가피.
삼프로TV — 이권희 (위즈웨이브 대표) [클로징벨 라이브, 6/5]
"전형적 기술적 조정 — 환율 급등은 위기가 아니라 SpaceX 상장 환전 수급입니다."
• ① 조정 성격 — 6월 초 급등 후 쉬어갈 자리에서 핑계를 만난 기술적 조정 — 8,000선 초반이 박스권 지지.
• ② 환율 = SpaceX 수급 — 외국인이 SpaceX 상장(6/12) 청약 자금 마련 위해 이번 주 약 20조 매도·환전 — 2008년식 위기론 경계, 결제 T+2 감안 시 6/9까지 매도 우위 가능.
• ③ 변동성 시간표 — 6/11 선물옵션 만기·6/15 BOJ 금리인상 가능성·6/17 FOMC까지 변동성 구간, 6/15 전후 분수령 — 종전 등 대형 호재 시 급반등 여지.
오선의 미국 증시 라이브 (6/5, KST 21시)
"경제지표: 비농업 취업자수, 실업률 | 트럼프 행정부, AI 기업 지분 확보 논의? | 미국, 소형 원자로 '임계' 달성"
• 오늘밤 고용보고서 실시간 대응 + AI 정책·원전 테마 모니터링 (라이브 진행 중 — 자막 미생성으로 직접 인용 제외).