01이번 주 4대 이벤트 점검
- 현대차 CEO 인베스터데이: 2030년 영업이익률 목표 9% 이상으로 상향, 다만 자사주 소각 규모(시총 대비 0.92%)는 시장 기대에 못 미침.
- 미국 PCE 물가: 전년比 +3.7%, 전월比 +0.2%로 예상치 소폭 상회했으나 근원PCE는 예상 부합해 충격은 제한적.
- 엔비디아 실적: 매출·EPS 모두 예상치 상회, 다음 분기 가이던스도 상회했지만 시장 최대 기대치(1,100달러 수준)에는 못 미침. "AI 인프라 투자는 과도한 수준 아니다"는 인식은 재확인.
- 한국은행: 기준금리 2.75%→3%로 두 달 연속 인상, 미국과 금리차 확대에 선제 대응. 9월 FOMC 금리인상 확률은 약 36%.
02이번 주 유망 테마 — 화장품
114억달러작년 한국 화장품 수출액(세계 2위)
- 브랜드사 중심에서 최근엔 ODM 3사(한국콜마·코스맥스·코스메카코리아)가 나란히 2분기 어닝서프라이즈를 내며 부각.
- 한국콜마 2028년까지 1,700억원 투입 기초화장품 공장 증설, 코스맥스도 화성·평택 신규공장 증설 계획. 10월 중순 3분기 실적 발표 전 관심권 진입 권고.
03다음 주(8월 말~9월 초) 일정표
8/31(월)G20 재무장관·중앙은행 총재 회의
9/1(화)미국 8월 ISM 제조업지수(50 기준 확장/위축 판단)
9/2(수)미국 8월 ADP 민간고용, 연준 베이지북
9/3(목)미국 7월 무역수지·비제조업지수, 테슬라 로보택시 사이버캡 출시행사
9/5(금)유럽 IFA 2026(삼성·LG AI홈 생태계 발표)
9월 중순FOMC(고용지표 영향력 핵심)
04투자 전략 — 반도체는 박스권, 테마는 짧게
- 반도체 쏠림 현상은 사실상 종료 국면 — 삼성전자·SK하이닉스가 지수 50% 이상을 차지해 지수가 박스권이면 반도체도 박스권으로 접근 권고. 과욕 금지, 저점 매수·고점 경계 병행.
- 전력설비·전선·변압기(AI 관련, 재료 수명 김) vs 재건건설·원전(웨스팅하우스 지분설 등, 재료 수명 짧음) — 최근 장세는 예전(1년 이상 지속 랠리)과 달리 테마 상승 지속기간이 짧아져 AI 연관 테마 위주로, 짧게 치고 빠지는 전략 권고.
- 9월은 FOMC 발표 전까지 "폭풍전야"의 잔잔한 장 예상, 추석 연휴 겹치며 거래량 감소 전망. 동결이면 잔잔, 인상/인하면 큰 변동성 가능.